Portfolio Optimization of S&P 500 assets and Forecast of Efficiency in turbulence
Thuy Nguyen, Tai Tran, Huy Truong
October 2009
Abstract
Optimization is one key activity to portfolio management practice. This document draws portfolio selection and optimization guidelines from Harry Markowitz, William Sharpe, Treynor & Black and Modigliani & Modigliani works to optimize portfolios constructed from the S&P 500 and fixed income assets. We build efficient portfolios using their adjusted daily historical data through an observation of 15 years. We find that, under short-selling liquidity constraint, Wal-Mart outperforms the market and its peers, and prevails through macro-economic fluctuations. Short-cuts to portfolio construction and rebalancing using Black method reduces input management efforts, while comes at a slight trade-off of accuracy. We also forecast portfolio returns for subsequent years and adjust our models to cope with possible turbulence. The efficient portfolios still produces better results than bogey portfolios do.
Xem đầy đủ bài viết tại http://feedproxy.google.com/~r/TaiTran/~3/GWz40jva0jc/portfolio-optimization-of-sp-500-assets-and-forecast-of-efficiency-in-turbulence.html
), thế nhưng cái cách vợ chồng bạn Ban phản ứng với những gì em bé đang cần, đang phải hứng chịu thì thật tuyệt vời. Ít nhất cho đến giờ phút này Ban, Min và một vài bạn khác đã quyên góp được 4 triệu (có nghĩa là ~ 9 tháng xếp gạch của ông cụ). Hãy nhìn xem, một người (mà cứ cho là) có thành kiến (với một vài chuyện) có thể làm được điều tốt và thật lòng như vậy cơ mà??? Họ đâu có cần phải đợi ai mắng mỏ, đợi ai lên lớp cho họ đâu?
